韩国最大电商Coupang上市 首日暴涨四成

北京时间3月12日凌晨消息，据报道，3月11日，韩国最大电商公司Coupang在纽约证券交易所挂牌上市，当天股价暴涨四成，其中公司市值一度突破了千亿美元大关。Coupang也成为网约车巨头Uber之后，美国股市最大规模的IPO案例（Coupang此次一共融资46亿美元）。

Coupang引人注目的是日本软银集团充当背后大股东。周四，该公司股价在纽约证交所以每股63.5美元开始交易，比35美元发行价相比上涨了81%。当天，股价稍后有所回落。

最终在上市第一天，Coupang股价收于每股49.25美元，相比发行价涨幅为40.71%。

Coupang上市进一步让美股市场IPO交易升温，今年以来美股首次公开募股的总融资额已经达到了1140亿美元。作为对比，美股去年IPO总融资额为1800亿美元（已经是历史记录）。

在2019年上市时，Uber融资81亿美元，当时市值高达1090亿美元。另外，周四Coupang上市也是阿里巴巴集团2014年上市（一共融资250亿美元，是美股历史记录）之后，亚洲公司在纽交所最大规模上市交易。

在此次上市中，Coupang和早期投资人以35美元的价格发售了1.3亿股股票。另外在后期，投资人将套现的股票数量从2000万股增加到3000万股。

据消息人士透露，与众不同的是，Coupang将IPO交易限制在了不到100个投资机构内，其中排名前25位的投资机构买到了八成的股票。

Coupang创始人兼首席执行官Bom Kim周四表示，很幸运的是，公司股票获得了许多优秀投资机构的追捧，因此无法满足所有的投资人。现在公司有了一个卓越的投资人队伍，他们和公司拥有相同的发展愿景和战略。

普通公司上市都会对员工或者高管抛售股票的时间做出限定，不过Coupang公司做了一些例外安排。

大部分投资人答应了180天的限售期，不过一些员工可以在上市六天之后抛售股票，前提是股价高于IPO发行价。现有已注册股东可以在上市12天后发售股票，前提是股价比35美元发行价高出至少133%。

软银集团持有的Coupang股份目前价值大约300亿美元。2018年年底，软银集团管理的愿景基金一号向Coupang投资了20亿美元，当时将公司估值为90亿美元。更早之前的2015年，软银集团本身向Coupang投资了10亿美元，公司估值仅为50亿美元。

Bom Kim是哈佛大学的一名辍学生，他在2010年创办了Coupang，今天已经发展成为“韩国亚马逊”。该公司采取了双重股权架构，未来他本人还将掌握公司77%的投票权，牢牢掌握发展命运。

招股书显示，该公司在韩国大规模发展物流快递网络，该公司物流仓库11公里半径内已经覆盖了韩国七成人口。该公司投资于新兴业务，比如餐饮外卖和网络视频服务。

在过去三年中，该公司收入翻了三倍，亏损额则削减了一半。2020年，公司净亏损4.75亿美元，总收入为120亿美元。

据悉，高盛集团、Allen和摩根大通银行是Coupang此次上市的承销商。